唐德宗贞元年间，魏博大将聂锋的女儿聂隐娘，才十岁。
有一尼姑到聂锋家讨饭，见到了隐娘，特别喜爱。
她说：“押衙（指聂锋）能不能将女儿交给我，让我教育她。”
聂锋很生气，斥责了尼姑。
尼姑说：“押衙就是把女儿锁在铁柜中，我也能偷去呀。”
这天晚上，隐娘果然丢失了，聂锋大吃一惊，令人搜寻，没有结果。
父母每思念女儿，便相对哭泣。
五年后，尼姑把隐娘送回，并告诉聂锋说：“我已经把她教成了，把她送还给你。”
尼姑须臾不见，一家人悲喜交加，问女儿学些什么。
女儿说：“开始时也就是读经念咒，也没学别样。”
聂锋不相信，又恳切地问女儿。
隐娘说：“我说真话恐怕你们也不信，那怎么办？”
聂锋说，你就说真话吧。
隐娘便把真实情况说了一遍。
我初被尼姑带走时，也不知走了多少里路，天亮时，到一大石穴中，穴中没人居住，猿猴很多，树林茂密。
这里已有两个女孩，也都是十岁，都很聪明美丽，就是不吃东西。
能在峭壁上飞走，像猴爬树一样轻捷，没有闪失。
尼姑给我一粒药，又给了我一把二尺长的宝剑，剑刃特别锋利，毛发放在刃上，一吹就断。
我跟那两个女孩学攀缘，渐渐感觉自己身轻如风。
一年后，学刺猿猴，百发百中。
后又刺虎豹，都是割掉脑袋拿回来。
三年后能飞了，学刺老鹰，没有刺不中的。
剑刃渐渐磨减到只剩五寸长，飞禽遇到，有来无回。
到了第四年，留下二女守洞穴，领我去城市，我也不知是什么地方。
她指着一个人，一一的把这人的罪过说一遍，叫我在那人不知不觉中，把他的
头割回来。
像鸟飞那么容易，给我一把羊角匕首，三寸长，我就在大白天把那人刺死，别人
还看不见，把他的头装在囊中，带回石穴，用药将那头化为水。
五年后，尼姑又说，某个大官有罪，无辜害死很多人，你晚间可到他的房中，把他的头割来。
于是，我就带着匕首到那房中，从门缝中进去，一点障碍没有，我爬到房梁上，直到天亮，这才把那人的头拿回来。
尼姑大怒说，怎么这么晚才回来？
我说，我看那个人逗弄一个小孩玩，怪可爱的，我没忍心下手。
尼姑斥责说，以后遇到这样的事，先杀了孩子，断其所爱，然后再杀他。
我拜谢了尼姑，尼姑说，我把你的后脑开开，把匕首藏在里面，伤不着你，用时很方便。
又说，你的武艺已经学成，可以回家了。
于是把我送回来了。
她还说，二十年后，才能一见。
聂锋听隐娘说完后，心中很惧怕。
以后，每到夜晚隐娘就不见了，天亮才回来，聂锋也不敢追问，因此，也不太怜爱隐娘。
有一天，一个磨镜少年来到聂家门前，隐娘说：“这个人可以做我的丈夫。”
她告诉了父亲，父亲也不敢不应承。
隐娘便嫁给了那少年，她丈夫只能制镜，不会干别样，父亲供给他们吃穿费用很丰厚，只是在外居住。
多年后，父亲去世，魏帅知道隐娘的一些情况，便用钱财雇佣他们为左右吏。
就这样又过了数年，到了宪宗元和年间，魏帅和陈许节度使刘昌裔关系不睦。
魏帅派隐娘割刘昌裔的头。
刘昌裔能神算，隐娘刚辞别魏帅时，他就知道她能来，便召集衙将，命令他们在隐娘来时的那天早晨到城北，等来了一男一女，各骑白驴黑驴，到城门，遇有鹊雀在隐娘丈夫前面鸣噪，他用弹弓射，没有射中。
隐娘夺来弹弓，只一丸便射杀了鹊雀。
她向衙将一揖，说：“我们想见一见刘仆射，所以才从远道赶来。”
衙将按正常礼节接待。
隐娘夫妻说，刘仆射果然是神人，不然的话，怎么我们要来呢。
我们愿见刘公。
刘昌裔来了，隐娘夫妻拜过后说，我们很对不起你，真是罪该万死。
刘昌裔说：“不能这样说，各亲其主，人之常情，我和魏帅没什么不一样的，我请你们留在这里，不要有疑虑。”
隐娘感谢说：“仆射左右无人，我们愿意到你这里来，我很佩服你的神机妙算，魏帅不如你。”
刘昌裔又问他们需要什么。
他们说，每天只要二百文钱就足够了。
便答复了他们的要求。
一天忽然不见了他们骑来的两匹驴，刘昌裔派人寻找，不知去向。
后来在一个布袋中，看见了两个纸驴，一黑一白。
一个多月后，对刘昌裔说：“魏帅不知我们在这住下了，必定派人来，今天请你剪些头发，用红绸布包上，送到魏帅枕前，表示我们不回去了。”
刘昌裔照办。
到了四更，隐娘返回来了，对刘昌裔说：“送去信了，后天晚间魏帅必派精精儿来杀死我，还要割你的头，我们也要多想办法杀了他，你不用忧愁。”
刘昌裔豁达大度，毫无畏色。
这天晚上，烛光通明，半夜之后，果然看见一红一白两个幡子，互相击打，飘飘然在床的四周转悠。
过了很久，见一个人从空中跌下地来，身子和头分开了。
隐娘也出现了，说，精精儿现在已被